根據創業邦睿獸分析的數據顯示，2020年之后中國新消費行業投資熱度迅速攀升，2020年以462起投資案例數目創下5年來的新高，2021年前三個季度的消費企業融資案例數量更是高達520起，已經超過了2020年全年的融資案例數量。
在我們的這份研究報告中，我們將目光聚焦新消費領域的食品飲料賽道，結合創業邦睿獸分析數據、業內的調研訪談以及桌面研究，深度剖析食品飲料賽道的投融資市場現狀、市場潛力、產業鏈變革，以及Manner coffee、零食很忙這些企業高成長背后的邏輯，為已經布局或計劃布局食品飲料賽道的投資人、創業者提供建議。
01
投融資概況：
機構瘋狂入局
新茶飲和線下餐飲連鎖最受關注
食品飲料賽道目前一級資本市場的熱度如何？趨冷抑或趨暖？哪個城市的項目成為新起之秀？哪些機構頻頻布局？在這一章節，我們將以創業邦睿獸分析的數據為基礎，為您勾勒食品飲料賽道的投融資全貌。
1.食品飲料成為新消費的熱門賽道，近4年投資案例數占比過半
根據創業邦睿獸分析的數據顯示，縱觀2016年至2021年三季度新消費行業市場的投融資狀況，2020年之后新消費行業投資熱度迅速攀升，2020年以462件投資案例創下5年來的新高。食品飲料成為新消費最為熱門的賽道，近4年在新消費行業投資案例數目占比達到55%。
食品飲料品牌成為了投資機構和互聯網大廠進行圍獵的新風口，投資機構除了對新茶飲、咖啡品牌、植物奶輕食等新體驗模式品牌進行跑馬圈地，連餐飲連鎖、鹵味零食和精釀啤酒等傳統賽道品牌也獲得了投資機構的瘋狂入局。
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數據來源：睿獸分析
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數據來源：睿獸分析
2.食品品牌和新茶飲融資異?；鸨?，線下餐飲連鎖品牌受投資者追捧
近兩年食品飲料賽道的融資主要集中在食品品牌和新茶飲品牌?？Х刃虏栾?、復合調味品、速食和鹵味零食等品牌融資異?；鸨?。為了適應國人和新人群的口味訴求，咖啡呈現出茶飲化和大眾化的新趨勢。
M Stand咖啡連鎖品牌在2021年就獲得了兩輪大額融資，2021年1月，M Stand獲得獲得CMC資本和挑戰者資本1億元的A輪注資；半年之后，2021年7月，M Stand又獲得了啟承資本、黑蟻資本、高榕資本、CMC資本和挑戰者資本的超5億元融資，預估品牌投后估值約40億元，融到的資金主要用于強化供應鏈體系、升級數字化平臺和布局全國的線下門店。
線下面食餐飲連鎖品牌也成為了投資者眼中的香餑餑，創新餐飲連鎖企業--五爺拌面在2021年的兩個月內獲得了A輪和A+輪兩輪融資，2021年6月，五爺拌面獲得鼎暉創新與成長基金領投，五爺拌面天使輪投資人王岑創立的B資本跟投的3億元A輪融資；2021年7月，獲得高瓴創投的A+輪投資。融資到的資金主要用于強化供應鏈體系、加速自有工廠建設、迭代信息化智能系統、打造國內頂級運營團隊及加速布局全國門店網絡。
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數據來源：睿獸分析
3.長沙和重慶等城市成為新消費品牌的投資熱土
食品飲料賽道融資企業的地域主要集中分布在北上廣深等一線城市，長沙和重慶緊隨其后，產生文和友、茶顏悅色和霸蠻等網紅品牌的長沙儼然成為新消費品牌成長的熱土。
長沙發達的交通樞紐中心有利于商圈拓展，逐漸提高的人均可支配收入、無高房貸擠出壓力、休閑的生活態度都會使這座城市人群具備消費力，“有閑”和“有錢”驅動人群有精力有時間去消費。
營銷能力特別強的自媒體，層出不窮的網紅店鋪和流量產品是最好的證明。獲得投資機構加持的網紅品牌產生流量，流量再反哺這座城市，這些都是驅動長沙成為消費品牌網紅城市的主要原因。
受到年輕人追捧的自嗨鍋和互聯網思維的酒類品牌江小白出自于重慶，重慶很多新消費品牌也特別具有網紅屬性，同時也是催生新銳消費品牌的沃土。新冠疫情催化了新的消費場景和模式，重慶為了迎合新消費市場趨勢，將其商品運營優勢與當下流行的“直播帶貨”進行有機融合，打造出新的消費場景。
便利的交通商業樞紐優勢和創新消費場景模式都在不斷驅動長沙和重慶的消費升級潛力得到進一步的釋放。
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數據來源：睿獸分析
4.IDG資本和天圖投資等機構頻頻入局食品飲料新品牌
近兩年食品飲料品牌融資在創投私募股權市場掀起了一輪新熱潮，梅花創投、IDG資本、天圖投資、真格基金等機構和深耕消費行業的垂直機構頻頻入局新茶飲、餐飲連鎖、鹵味零食和調味速食等細分賽道。
面對數萬億的餐飲服務和休閑零食賽道，例如，IDG資本先后押中了文和友、三頓半和霸蠻等網紅品牌，源碼資本入局了每日黑巧、王飽飽和茶顏悅色等明星項目，青山資本先后投資了鯊魚菲特和加點滋味等具備成長潛力的企業。
02
市場容量與格局：
規模過萬億的食飲市場集中度偏低
布局難度適中
食品飲料賽道的市場潛力有多大？哪個分賽道增速更快？是否已經形成市場壁壘？在這一章節，您將了解到食品飲料賽道潛在的市場容量有多大，各分賽道的市場格局，如果要布局，應該怎樣迅速打開市場。
1.市場規模：疫情過后餐飲服務市場迅速反彈，現制茶飲消費群體快速增長
根據海底撈的招股說明書和國盛證券餐飲研報的數據顯示，2016年至2019年餐飲服務市場的規模呈現出逐年增長的態勢。
2020年因為疫情原因，市場規模有所回落，但在2021年迅速反彈，2021年預計市場規模將達到4.4萬億左右，較2020年增長10%，未來5年有望實現8%-9%的年復合增長率。
中國餐飲服務市場的增長主要得益于國家城鎮化進程的加快和中國人口消費的升級。日益加快的生活節奏增加了大眾對外出用餐的多樣化需求，菜品豐富且氛圍良好的餐廳成為首選。
隨著消費者對產品品質和服務態度的重視程度日益提升，消費模式逐漸從生存型轉變成享受型，消費者對新茶飲的需求也從過去純粹追求口感逐步向多元化方向發展，新人群開始更加關注個性化需求的表達，得益于Z世代新人群敢賺敢花的消費理念，喜茶和奈雪的茶等高端茶飲品牌應運而生。
根據奈雪的茶招股說明書披露，2020年中國現制茶飲的市場規模約為1136億元，預計到2025年將達到3400億元，年復合增長率達24.5%。中國現制茶飲市場消費群體龐大并在快速增長。
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數據來源：創業邦研究中心綜合整理
2.市場格局：食品飲料賽道市場集中度整體偏低，市場布局難度適中
食品飲料賽道的餐飲服務、現制茶飲、復合調味品和代餐輕食的市場集中度整體較低，由于我國幅員遼闊，菜系豐富，地域口味偏好差異化較大，市場內的品牌分布相對分散，面對數萬億規模的餐飲服務和千億規模的現制茶飲、復合調味品和代餐輕食的潛在市場，行業玩家和投資者進行布局相對比較容易。
餐飲服務：資本助力下有望高速增長，連鎖化率將逐步提升
近兩年線下餐飲連鎖品牌的融資異?；鸨?，但是品牌化連鎖化程度不高，整體大而散，市場集中度低，沒有特別出眾的頭部品牌，我們在調研中發現，許多投資人都堅信，隨著中國餐飲供應鏈的完善、連鎖化的提升以及數字化運營的發展，未來有機會跑出一個萬店品牌。
尤其是在資本助力下，例如，騰訊投資入股和府撈面，鼎暉注資五爺拌面，未來5年餐飲行業或許進入高速增長期，餐飲連鎖化率也會逐步提升。由于國內菜系分散，市場集中度相對分散，布局難度適中。但是頭部餐飲品牌需要制定執行嚴格的食品衛生安全管理制度和具備強大的供應鏈整合能力。
現制茶飲：市場處于混戰局面，進入壁壘較低
根據奈雪的茶的招股說明書披露，我國現制茶飲市場加速擴容，2020年市場規模1136億元，預計2025年增長至3400億元，復合增長率達24.5%。其中高端現制茶飲規模129億元，預計2025年增長至522億元，復合增長率達32.2%。競爭格局來看，高端現制茶飲細分市場集中度高，品牌效應明顯，CR2達46.6%，CR5為58.4%。
現制茶飲整體市場目前還是處于混戰的局面，產品同質性較高，差異化不明顯，市場比較分散，進入壁壘比較低，布局比較容易，在資本的助力下會不斷出現新品牌。立志成長為頭部品牌則需要強大的運營管理能力和穩定的供應鏈體系。
復合調味品：助力把控連鎖餐廳成本，延長餐飲企業生命周期
“懶宅經濟”的崛起和盛行使復合調味料站上了風口。未來餐飲連鎖化也有助于催生復合調味品、速食、預制菜市場的快速增長。對餐飲企業而言，人力成本是僅次于原材料成本的第二成本，復合調味品有助于把控餐飲連鎖品牌的人力成本，延長餐飲的企業周期。
根據華創證券的調味品研報顯示，我國調味品消費主要集中在餐飲消費、家庭消費和食品加工，分別占比45%、30%和25%。
代餐輕食：頭部品牌效應尚未出現，抓住機遇盡早布局
后疫情時代，人們把健康飲食和運動健身提到日程上來，這樣的時代機遇推動代餐輕食賽道新品牌迅速崛起。
當前，市場品牌廠商主要以鯊魚菲特、keep旗下健康食品為代表的輕食品牌和元気森林推出的低脂零食品牌為主，該賽道正處于早期成長階段，整個輕食代餐行業的食品標準尚未形成統一的定義，未來實現規范化、專業化、品牌化還有很長的一段路要走，市場尚未出現頭部品牌效應，品牌廠商盡早布局能夠取得領先優勢。
03
產業變革：
數字時代下
食品飲料商業模式迎來深刻變革
在這個章節，您將了解到食品飲料賽道產業鏈體系具有哪些特點？近幾年的新興品牌主要位于產業鏈的哪個環節？在數字經濟的沖擊下，食品飲料賽道的商業模式、營銷模式正在發生哪些變革？
1.產業鏈：食品飲料賽道產業鏈中游新品牌層出不窮
近兩年在新消費浪潮的席卷之下，食品飲料賽道涌現出一大批“新消費品牌”。廠商以消費者需求為運營導向，深度理解和適應消費者觀念和情緒改變帶來的需求變化。
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數據來源：創業邦研究中心綜合整理
根據創業邦睿獸分析的數據顯示，食品飲料細分品類的品牌在2019和2020年扎堆成立，2019年食品飲料賽道品牌成立達到91家，2020年成立了87家，重慶的火鍋品牌周師兄和長沙的新式烘焙品牌墨茉點心局等傳統餐飲品牌，即溶凍干咖啡品牌時萃SECRE和椰乳品牌可可滿分等新興品牌也都是在這兩年出現的，時萃開啟了精品便捷咖啡的市場，可可滿分是主打無糖/低糖概念的中高端椰奶新品牌，近幾年食品飲料賽道中游新品牌層出不窮。
新品牌產品逐漸呈現出精細化和健康化的態勢，咖啡茶飲品類已經細化成袋裝即溶咖啡茶飲品牌和餐飲連鎖咖啡茶飲品牌。
茶里、三頓半和隅田川是線上銷售的即溶咖啡茶飲的典型代表；Manner和小滿茶田是線下咖啡茶飲連鎖中成長較快的品牌；三餐有料和輕烹烹等預制菜半成品逐漸成為“精致懶”新人群的最佳拍檔；鯊魚菲特、ffit8和Wonder Lab等健康代餐輕食品牌觸達了健身減肥達人的低脂低卡高飽腹的健康訴求。
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數據來源：睿獸分析
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數據來源：睿獸分析
2.商業模式：“電商+商超”成為食品飲料品牌主流的商業模式
雖然電商線上流量對新消費品牌發展起著至關重要的作用，但擁有高復購率、且能迅速吸引消費者的線下商超仍然很重要，很多新品牌均采用“電商+商超”的經營模式。例如，無論是自嗨鍋和朝天門碼頭等速食品牌，還是王小鹵和三只松鼠等零食品牌均是電商和商超的銷售模式。
朝天門碼頭是重慶朝天門火鍋延伸出來的火鍋底料方便速食品牌，品牌最大的銷售優勢就是旗下所有標品都可以放進朝天門火鍋的門店中進行銷售，同時朝天門碼頭也在積極布局天貓旗艦店，電商和線下火鍋店銷售方式齊發力。
主推雞胸肉的鯊魚菲特輕食品牌主要的銷售渠道集中在天貓、京東和拼多多等電商平臺，天貓是占比最大的銷售渠道，抖音是鯊魚菲特重點布局的新渠道，利用不同的產品組合和價格套餐覆蓋差異化人群。
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3.營銷模式：直播電商重構“人貨場”，成為帶動消費增長的新動力
近3年火爆的直播電商，具有生動直觀、實時互動、內容多樣性、粉絲效應等特點，以直播為手段重構新零售人貨場三要素，突破傳統商業“人找貨”二維模式，將品牌商、短視頻平臺、電商平臺、主播和消費者連在一起，推動消費產業鏈生態變革。
網紅經濟的盛行，國內誕生一大批有影響力和有特色優勢的KOL，高轉化率的KOL發展成為直播電商中的核心力量--主播。直播帶貨為品牌廠商帶來了銷量和流量，成為電商產業的新增長動力。
直播電商的主播們通過和消費者的溝通交流，精準把握消費者的多樣化需求，上游廠商可以通過銷售數據非常直觀迅速地了解消費者真實訴求，減少產品研發、生產和設計的試錯成本，打通全行業上下游產業鏈的信息流，縮短了商品成交時間，提高了轉化率。
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數據來源：創業邦研究中心綜合整理
04
案例研究：
食品飲料企業高成長背后的邏輯
根據創業邦睿獸分析的數據顯示，結合我們的調研，我們分別選取了食品飲料賽道兩家企業Manner Coffee和零食很忙，進行總結分析。希望能找出該賽道企業高成長背后的重要驅動因素，比如：精準的消費需求定位，高效且安全的供應鏈基礎設施，標準化到每一杯咖啡或每個產品陳列的管理體系。
案例一：
Manner Coffee：高性價比精品咖啡品牌的擴張之路
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企業名片：Manner coffee
商業模式：小店模式+親民價位的精品咖啡
成立時間：2015年10月15日
基本信息：
Manner coffee是一家連鎖咖啡店，隸屬于上海茵赫實業有限公司，主要為用戶提供咖啡、茶飲、冰沙、果汁及甜點等美食，也提供咖啡機、咖啡杯、掛耳包等咖啡相關產品。截止2021年8月，全國共計194家店，上海占據了165家。
創始人背景：
上海茵赫實業有限公司創始人、CEO—韓玉龍，85后資深咖啡愛好者。創業初期曾在南通經營一家攝影主題的咖啡館，兼職做一些咖啡相關培訓，此后韓玉龍逐漸將創業方向聚焦到咖啡產品本身。
成立Manner之前，韓玉龍還曾在上海老外圈子頗有口碑的CafédelVolcán精品咖啡館做過烘焙師，在上海松江，他還有自己的豆子烘焙工廠。和女友陸劍霞創立Manner之前，韓玉龍已經做了好幾年咖啡培訓講師，自己也會烘豆，在烘豆上有獨到的見解。
企業發展歷程：
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數據來源：創業邦研究中心綜合整理
融資歷史：
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運營成功關鍵：
1.高性價比+精品咖啡：Manner Coffee定位于精品咖啡，Manner沒有選擇租金高、客流量大的商場，而是采用小店模式，通過在門店裝修和產品包裝設計上降低成本，以此讓利產品價格，主打高性價比。
2.嚴控供應鏈：Manner自建烘焙工廠，加強上游原材料的供應管理，使用高級的咖啡設備，為品牌的規?；涂Х瓤诟写蛳聢詫嵒A。
3.流程標準化：新入職咖啡師線下的培訓考試和日常流程化、標準化作業保證每杯咖啡的同質性。
4.環保情懷：Manner為了傳遞環保理念，為了倡導消費者自帶非一次性紙杯以減少資源浪費，Manner規定自帶杯即可減5元。
案例二：
零食很忙：如何在4年時間成長為細分行業龍頭
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企業名片：零食很忙
商業模式：擁有超級供應鏈的量販零食品牌
成立時間：2016年
基本信息：
專業連鎖零食品牌，秉承長沙零食很忙食品有限公司的創新基因，是首個以量販銷售的零食品牌。零食很忙打磨出了門店標準化3.0版本，成立4年多，門店突破450家，遍及湖南。零食很忙的客單價在30—50元區間，單店客流量300—500區間。
創始人背景：
零食很忙創始人晏周，充分發揮自己市場營銷策劃的專業優勢，當時考察了湖南零食市場，并結合自己創業開店的想法，晏周和幾個合伙人湊足了十幾萬元在一個30-40平米的小店里開啟自己的創業之旅。
發展歷程：
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數據來源：創業邦研究中心綜合整理
融資歷史：
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運營成功關鍵：
1.精準洞察消費者需求：零食很忙是國內首個以量販銷售的零食品牌，以親民的價格吸引了廣大低端群體，門店選址以社群商圈為主，吸引周邊以家庭消費為主的客群，以薄利多銷的模式快速打開市場。
2.強化零食基礎設施打造：零食很忙構建了超3萬平集中式倉儲管理體系，專業供應鏈管理團隊、覆蓋全省的物流配送網絡，統一配送的模式為各加盟門店降低商品成本和保證貨源充足提供了有力保障。
3.擁有一套精密復雜的門店標準化管理規章制度：從門店形象到產品陳列擺放等，各項細節都有相應的評分標準，所有門店均使用實時監控的數字化店面管理系統，保證門店的統一管理和數據化管理。
05
建議：
布局食品飲料賽道要重視私域、
食品安全、研發投入和供應鏈體系打造
近年來，隨著Z世代消費理念的變化，及數字化向垂直領域不斷跨界融合，中國食品飲料賽道呈現出以下重要的發展特征：
垂直細分化
以往品牌力爭提供多而全的產品，但隨著消費者需求無限細分，新品牌的切入邏輯也在不斷拆解食飲行業，新茶飲品牌細分化趨勢很明顯，咖啡品類包含線上即溶咖啡飲品和線下咖啡連鎖品牌；茶飲品類包含線上的植物奶、氣泡水等即食茶飲品牌和線下連鎖的喜茶、樂樂茶、一點點等現制茶飲連鎖品牌，未來食品飲料賽道垂直細分化程度會越來越高。
多場景化
如今多場景化的食品飲料品牌應運而生，將產品從單一應用場景剝離出來，比如改良的酸奶水果麥片不再單一作為早餐出現，而是作為多場景化的零食出現；小克數的火鍋底料不僅出現在多人聚餐的場合，平時也可以作為調味品進行炒菜煮湯。產品的多場景化會將產品消費從低頻變成高頻，多場景化的產品獲得市場的認同和追捧程度很高。
健康化
后疫情時代，人們培養起來了運動和健康飲食的習慣。2020年突如其來的疫情演變成一場持久戰，人們重新審視健康管理和飲食生活方式，健康化趨勢形成了一股力量，低糖低卡少油少鹽的健康輕食品牌收割了養生一族和減肥達人等消費人群。無論是低糖低卡的氣泡水還是治愈失眠焦慮的黑芝麻丸等品牌都呈現出健康化的概念和趨勢。
線上化
互聯網的本質是信息交流效率的提升，移動互聯網時代除了必須線下消費的產品和線下的沖動消費之外，大多數食品飲料品牌的消費場景主要集中在線上，盡管目前電商滲透率在全國只有25%，但未來這個數值是有很大提升空間的，食品飲料品牌線上化是值得關注的。
根據創業邦睿獸分析監測到的食品飲料賽道發展現狀的數據，以及行業呈現的重要發展特征，我們對選擇食品飲料賽道的創業者提出以下幾點建議：
深耕私域
后疫情時代，伴隨著品牌線上營銷的積極布局，品牌公域獲客的難度進一步增加，新消費品牌方更加看重私域流量的運營，基于數字化支撐的精細化運營越來越多，品牌方更加注重用戶感受，不斷積累用戶體驗路徑，完成私域流量池的高效轉化。
重視食品安全問題
近年來涌現出大量新消費品牌，但產品質量卻良莠不齊，部分品牌品質不達標，很多品牌沒有自己的生產線，無法制定和實施完善的質量安全衛生標準和質檢流程，食品安全問題很難把控。食品飲料品牌如果想做大做強，食品安全問題是底線。
關注品牌研發能力
食品飲料領域進入門檻低，不管是口味創新還是包裝設計都很容易被模仿，研發能力代表企業的核心競爭力和進入壁壘，新玩家想進入這個行業或投資者想布局有價值的品牌，品牌的研發能力是重中之重。
強化供應鏈管理體系建設
企業的降本增效通常是強化供應鏈管理體系，自建上游原材料的工廠會對成本控制起到決定性作用，降下來的成本可以用在產品研發設計和品牌建設等方面，助推品牌良性發展。
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